Comércio de opção de lagarto de jade

O lagarto de jade: | Medidas de Mercado.

O lagarto de jade pode soar como um artefato da Dinastia Han, mas na verdade é uma estratégia de opções relativamente simples que pode representar um bom ponto de partida para sua próxima excursão financeira.

Dois episódios recentes de Medidas de Mercado fornecem um exame abrangente dos lagartos de jade (Parte I e Parte 2).

Vamos começar por dividir este assunto em um conceito bem simples: um lagarto de jade combina um OTM put curto e uma OTM curta vertical na mesma expiração. O put curto é otimista e tem muito risco se o estoque cair. O spread de chamada curta é de baixa e definiu risco se o estoque subir. O lagarto de jade é mais otimista do que é de baixa. mas não é muito otimista. O lagarto de jade não quer que a ação caia, mas também não quer que aumente demais.

Por exemplo, se uma ação estiver sendo negociada a US $ 10, um lagarto de jade pode ficar com a cotação de US $ 8 e a cotação de US $ 11 / US $ 12 na vertical. Se a ação cair abaixo de US $ 8 ou subir acima de US $ 11, o lagarto de jade poderá perder dinheiro. É por isso que o lagarto de jade é otimista, mas não agressivamente. A melhor maneira de pensar em um lagarto de jade é que é um OTM de alta curta cujo risco é reduzido com a venda de um spread de chamada OTM. Em troca da redução do risco de venda, o lagarto de jade abre mão do lucro potencial se o preço da ação aumentar drasticamente.

A série de duas medidas do mercado, com foco em lagartos de jade, fornece detalhes adicionais sobre as condições que podem ser mais ideais para essa estrutura. Uma das principais conclusões do programa é que os lagartos de jade parecem mais atraentes quando se pode coletar um crédito de todo o negócio que é maior do que a diferença entre os dois ataques envolvidos no spread da chamada vertical. Essa estrutura essencialmente remove completamente o risco de valorização, porque você recebeu o valor máximo do spread vertical.

Voltando ao nosso exemplo anterior, se uma ação estiver sendo negociada em $ 10 e você vender $ 8 por $ 0,40 e $ 11 / $ 12 por $ 0,60, então o crédito total é $ 1 - o que equivale à diferença entre as paralisações da chamada spread (US $ 12-11).

Se o subjacente subir para qualquer valor superior a US $ 12, seu pior resultado no negócio é empatar (sem incluir os custos de execução). Isso se deve ao fato de que o valor máximo do spread de call de $ 11 / $ 12 é um dólar, e você já recebeu um crédito em dólar pelo lagarto de jade.

Se a ação ultrapassar US $ 12, a perda total no spread de chamada é compensada pelo crédito total do put e do spread da chamada.

É importante ter em mente que os riscos de um lagarto de jade são muito maiores para o lado negativo. No exemplo acima mencionado, essa estrutura será vulnerável a perdas (possivelmente significativas) se o estoque subjacente ficar abaixo de US $ 7.

Para o melhor entendimento possível deste negócio, sugerimos que você revise os dois episódios de Market Measures na íntegra quando sua programação permitir:

Se você tiver mais perguntas sobre os lagartos de jade, esperamos que você entre em contato com support @ tastytrade.

A Sage Anderson tem uma extensa base de derivativos de negociação de ações e administrando portfólios baseados em volatilidade. Ele trocou centenas de milhares de contratos em todo o espectro de indústrias no universo de ações únicas.

Jade Lizards & Big Lizards: como eles ajudam a maximizar os lucros e minimizar o risco.

Hoje no blog, estamos destacando um episódio de uma série voltada para novos investidores no mercado de derivativos de ações.

Liz e Jenny, as apresentadoras do Know Your Options, recentemente destacaram duas estratégias que a rede tastetrade apelidou de "lagarto de jade" e "lagarto grande".

Essas estratégias estreitamente relacionadas envolvem a combinação de três posições de opções diferentes no mesmo símbolo e mês de vencimento, com a intenção de maximizar a recompensa e minimizar o risco.

Na negociação de opções, um straddle é definido como comprar ou vender um número igual de chamadas e opções de compra do mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento. Por exemplo, se um trader vendeu um SPY no dinheiro com a negociação subjacente em US $ 200, a mecânica real do negócio envolveria a venda de um preço de exercício de US $ 200 e um preço de exercício de US $ 200.

No exemplo acima, se o crédito combinado para vender o estrangulamento fosse de $ 4, então o negócio produziria um lucro enquanto o SPY ficasse acima de $ 196 ou abaixo de $ 204 antes do vencimento da posição.

Um estrangulamento possui um perfil de risco quase idêntico ao de um straddle, exceto que ele amplia os pontos de equilíbrio enquanto produz um lucro máximo menor. Por exemplo, um trader pode ver que com o SPY negociando US $ 200, as US $ 204 estão sendo negociadas por US $ 0,50 e as US $ 196 em US $ 0,65.

Nesse caso, um strangle é iniciado com a venda da chamada fora do dinheiro e colocada no mesmo mês de vencimento. Ao vender a ligação de US $ 204 e US $ 196 para um crédito total de US $ 1,15, os pontos de equilíbrio agora são US $ 205,15 e US $ 194,85. Se o SPY fechar em qualquer lugar dentro desses dois pontos antes da expiração, a posição produzirá um lucro.

O lagarto grande e o lagarto de jade são muito semelhantes a straddles e strangles, exceto que eles se posicionam em mais uma posição de opção para ajudar a reduzir os riscos.

Um grande lagarto envolve vender um straddle e comprar uma chamada fora do dinheiro. Um lagarto de jade envolve a venda de um estrangulamento e também a compra de uma chamada fora do dinheiro.

A opção de prêmio longo reduz o crédito total (lucro máximo) da posição, mas reduz o risco na posição se o subjacente ultrapassar o limite de equilíbrio de equilíbrio.

Estão representados no gráfico abaixo as estruturas do lagarto de jade e do grande lagarto:

O "grande" lagarto recebe o seu nome devido ao fato de que uma venda de straddle produz um crédito maior contra o estrangulamento em um lagarto de "jade".

Conforme observado no slide acima, o objetivo é tentar executar esse spread de tal forma que o crédito absoluto da posição de três pontas produza um valor maior do que a diferença entre os preços de exercício das posições de compra.

Em Know Your Options, Liz e Jenny discutem o fato de que recentes movimentos descendente do SPY elevaram os prêmios e agora podem oferecer bons pontos de entrada para esse tipo de posição - especialmente se um trader é neutro para bullish o mercado ao longo da duração do prêmio. o comércio (geralmente 45 dias até a expiração).

Liz e Jenny avaliam os preços atuais no SPY e discutem que enquanto IVR é apenas 31%, este ranking um pouco mais baixo é principalmente devido a um movimento descomunal que ocorreu no último mês.

Eles procedem para iniciar um lagarto de jade com a seguinte estrutura:

Curto a 180 put.

Curta uma chamada 204.

Long uma chamada de 206.

A negociação é iniciada para um crédito total de US $ 1,98 (ligeiramente abaixo do crédito recomendado de US $ 2,00 ou mais), com o risco primário na posição sendo se o subjacente cair abaixo do limite de equilíbrio abaixo de 180 put (o ponto negativo é US $ 178,02).

Como você pode ver, os lagartos reduzem o risco de subida em galos e estrangulamentos, e se beneficiam mais quando um subjacente fica quieto ou se aproxima da greve. O comércio geralmente produzirá o maior lucro em ambientes de baixa volatilidade implícita e não baixa.

Encorajamos você a assistir a todo o episódio de Conheça suas opções para obter o melhor entendimento possível dos lagartos.

Além disso, você pode encontrar uma grande quantidade de material adicional de mercadorias saborosas em lagartos de jade (ou lagartos grandes) no mercado saboroso.

Não hesite em entrar em contato conosco com qualquer dúvida ou feedback em support @ tastytrade.

"Rolling" é uma técnica avançada em negociação de opções que envolve a troca de uma posição existente por outra posição, muitas vezes semelhante. Convidamo-lo a juntar-se à equipa do tastetrade para uma discussão alargada sobre este importante tópico.

A utilização de diferentes produtos para proteger o risco posicional é um conceito avançado na negociação de opções de ações. Se você estiver interessado em aprender mais sobre cobertura de produtos cruzados, você veio ao lugar certo!

Com muitos índices chegando perto de máximas de 52 semanas e com alguns produtos de volatilidade tendendo a um nível mais baixo, a equipe do setor de bebidas saborosas traz algumas ideias a serem consideradas para o atual ambiente de mercado. Se você quiser saber mais sobre o / VX futures e o índice VIX, você veio ao lugar certo!

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.

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Lagarto de jade e lagarto grande | Tudo que você precisa saber.

Enquanto assiste saboroso ou navegando na página de massa, você pode se deparar com o termo "lagarto de jade" ou "grande lagarto" e disse: "que diabos são aqueles ?!". Bem, a razão pela qual eles podem não estar familiarizados com você é porque nós mesmos cunhámos as estratégias aqui na massa! É uma batalha constante entre Liz & amp; Jenny e Tom & amp; Tony para quem realmente deu o nome à estratégia, mas vamos colocar isso para descansar e quebrar a estratégia de forma abrangente para você aqui. Vamos começar!

Lagarto De Jade.

Um lagarto de jade é uma estratégia de alta - neutra, que combina um spread curto fora do dinheiro (OTM) e um spread de chamada curta OTM. Um benefício dessa estratégia é que, como você pode vender um spread de chamada OTM além do put de curto, o crédito é maior do que apenas o put curto, o que aumenta a probabilidade de lucro (POP). Uma maneira de ser mais agressivo com o curto prazo seria aproximá-lo do preço das ações, o que permite um crédito ainda maior, bem como um bom preço de equilíbrio para o lado negativo, mantendo um POP alto.

Coletar um crédito maior acaba nos dando um bônus se o preço da ação não se mover, e também um lucro moderado se o preço da ação passar pelo nosso spread de chamada curta. Se estivermos negociando um spread de call com um dólar de largura, procuraremos coletar um crédito total para o lagarto de jade acima de US $ 1,00. Isso geralmente funciona em cerca de US $ 0,70 para a venda e cerca de US $ 0,30 para o spread da chamada. Esse é o ponto ideal para os lagartos de jade, e se descobrirmos que podemos coletar muito mais do que isso, normalmente só trocaremos o grande lagarto.

Lagarto Grande.

Um lagarto grande é uma variação do lagarto de jade, e a única diferença é que, em vez de vender opções de OTM, vendemos um put de ATM e um spread de chamada de ATM, onde as opções curtas estão no mesmo strike. Isso nos dá o maior crédito possível, e age mais como um straddle do que um strangle (como o lagarto de jade). Como dito acima, grandes lagartos são ideais quando podemos coletar muito mais do que um crédito de US $ 1,00 em um lagarto de jade.

Como essas estratégias são indevidas.

Agora você pode estar pensando: "Espere - eu pensei que se você vendesse um spread e ele entrasse no dinheiro (ITM), o spread seria um perdedor?". Normalmente, esse seria o caso. Os lagartos de jade e os grandes lagartos são indevidos no sentido de que, quando configurados corretamente, um lucro pode ser obtido mesmo que o spread de chamada curta seja um perdedor total. Como isso é possível?

Vendendo o lagarto de jade inteiro para MAIS do que a largura do spread da chamada.

Como estamos vendendo uma quantia relativamente alta junto com o spread da chamada, normalmente podemos cobrar mais no total do que a largura do spread da chamada, o que resulta em nenhum risco para o lado positivo. O risco deste comércio é puramente negativo. Se o estoque expirar entre os dois ataques curtos, nós manteremos o crédito total e, se o estoque explodir pelo spread de chamada curta, manteremos o crédito parcial. Vamos ver um exemplo:

Vamos dizer que eu vendo um lagarto de jade AUG em XYZ que está sendo negociado por US $ 50,00. Eu procuro vender o lagarto de jade 48/52/53 por $ 1,10. Isto está vendendo um 48 put, e vendendo um spread de call 52/53. Se o estoque expirar entre 48 e 52, eu ganho $ 1,10. Meu breakeven para o lado negativo é de US $ 46,90 desde que eu coletei US $ 1,10 para o comércio. Meu spread de call curto é de apenas um dólar, portanto, mesmo que o spread da chamada seja completamente ITM no vencimento, com o estoque acima de $ 53, eu ainda farei $ 0,10! Meu spread de call será um perdedor cheio negociando em torno de $ 1,00 que eu terei que comprar de volta, mas eu mantenho o restante do meu crédito original de $ 1,10! É por isso que o comércio é neutro - otimista, e não apenas otimista ou apenas neutro. Um lucro pode ser realizado em ambos os casos.

Volatilidade inclinada.

Os lagartos de jade e os grandes lagartos aproveitam a distorção da volatilidade que atualmente está no mercado. Um desvio de volatilidade normal refere-se ao fato de que o OTM coloca tem volatilidades implícitas mais altas do que as chamadas de OTM. Isso se deve principalmente ao que o mercado aprendeu no Crash de 1987 ou na Black Monday. Confira nosso documentário sobre isso. É ótimo!

Após o crash, os investidores institucionais tornaram-se mais conscientes da cobertura de suas posições, para que os clientes não experimentassem grandes perdas, como poderiam ter feito naquela época. Como os investidores institucionais podem se proteger de longas posições acionárias? Eles podem comprar puts, o que aumentará o valor de negociação de puts, e eles podem vender calls, o que diminuirá o valor de negociação das chamadas. Esse diferencial entre o preço de opções de compra e venda é conhecido como desvio de volatilidade.

Quando fazemos comércio Jade Lizards & amp; Grandes lagartos?

Essas estratégias são ideais quando um desvio de volatilidade é aparente, e IV Rank & amp; IV são altos. Isso significa que o prêmio da opção será maior do que normalmente comparado a ele mesmo. Nossa suposição sobre o subjacente é que ele permanecerá o mesmo, subirá e / ou haverá uma queda de volatilidade que deflacionará os preços das opções e nos permitirá comprar o spread de volta por um preço menor, resultando em lucro.

Decaimento Theta.

Como estamos vendendo opções OTM com lagartos jade e opções ATM com grandes lagartos, theta será positivo para essas estratégias. Isso significa que com o passar do tempo e todas as coisas são mantidas iguais, a posição decairá a nosso favor.

Vendendo um lagarto de jade na massa.

Felizmente, o lagarto de jade faz parte do nosso menu de estratégias na página de comércio! Isso torna a venda de um lagarto de jade super fácil, e você pode ajustar o lagarto de jade em um grande lagarto com muita facilidade. Aqui estão os passos para colocar o comércio em massa:

1) Clique em "Trade" no canto superior esquerdo da homepage da massa.

2) Digite um subjacente que você deseja negociar.

3) Clique em “Estratégias” e selecione jade lizard.

4) Pressione “mostrar avançado” e ajuste seus dias até a expiração.

5) Clique em GO e ajuste a negociação como gostaria.

* Você pode transformar isso em um grande lagarto simplesmente arrastando os blocos de opções ao longo da barra de ataque até que as opções curtas sejam ATM e no mesmo aviso.

Um lagarto de jade combina um spread curto de OTM e um spread de chamada curta OTM. Um grande lagarto combina um depósito curto de caixa eletrônico e um spread de chamada curta no caixa eletrônico. O lucro máximo nesses negócios ocorre se o preço da ação expirar entre as opções curtas. Não há risco positivo com esses spreads se vendido para um crédito maior que a largura do spread da chamada. Este comércio é ideal quando a inclinação da volatilidade é aparente.

Confira Step Up to Options para aprender mais estratégias de negociação. Tem mais perguntas sobre jade e grandes lagartos? Mande e-mail para a equipe de suporte do support @ dough e sintonize os shows de Liz e JNY todos os dias de 11-12 CST!

Negociando a estratégia de opções de lagarto Jade.

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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.

A estratégia de negociação do Jade Lizard Options é uma estratégia em que o investidor está procurando cobrar prêmio e limitar o risco a uma direção que geralmente é a desvantagem. Para construir uma estratégia de opções do Jade Lizard, um investidor venderá um dinheiro fora do dinheiro e simultaneamente venderá um spread de chamada vertical que também está fora do dinheiro. O objetivo da estratégia do Lagarto de Jade é coletar prêmio onde o prêmio agregado coletado do dinheiro despachado e o spread da venda é maior que a diferença entre as duas chamadas.

Por exemplo, suponha-se que o investidor venda o dinheiro com um preço de exercício de US $ 20 que expira em um mês nas ações da XYZ por US $ 0,80 quando a XYZ estiver sendo negociada a US $ 22. O investidor também venderá simultaneamente as chamadas de US $ 24 a US $ 25 por US $ 0,30, para fazer com que o prêmio total cobrado do negócio seja de US $ 1,10 (US $ 0,80 = US $ 0,30).

crédito de imagem: grabthecashanddash.

O único risco que o investidor assume neste negócio é o risco de queda. Se as ações da XYZ movimentarem acima de US $ 25 por ação, o investidor perderá US $ 1 no spread da chamada, mas ganhará US $ 1,10 com o prêmio coletado. O investidor lucra com o negócio, a menos que o preço do XYZ se mova abaixo do preço de exercício do nu por mais do que o prêmio que é coletado. Neste exemplo, o preço das ações precisaria ficar abaixo de US $ 18,90 (US $ 20 & # 8211; US ​​$ 1,10).

Os investidores que participam da estratégia de opções do Jade Lizard estão tentando encontrar um estoque com opções que tenham uma superfície de volatilidade que tenha uma inclinação. A inclinação deve ser um sorriso, o que significa que a volatilidade implícita dos puts "out of the money" é maior do que a volatilidade implícita da greve "at the money" e a volatilidade implícita das chamadas "out of the money" é menor do que a Chamadas "no dinheiro". Nessa circunstância, o investidor está vendendo volatilidade de opções que é rica (em termos das opções de OTM) e comprando uma opção que é relativamente barata (em termos da chamada de OTM).

A melhor situação para um investidor que negocia uma estratégia de Lagarto de Jade é que a segurança que eles estão negociando permanece presa em um intervalo apertado durante o período do comércio, permitindo que o investidor embolsasse todo o prêmio. O aspecto mais importante do comércio é limitar seu risco a um lado.

Abaixo estão alguns vídeos do Tasty Trade sobre a Estratégia da Opção Jade Lizard:

Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.

Lagarto De Jade.

Um Jade Lizard é uma estratégia levemente otimista que combina um spread curto e um spread de call curto. A estratégia é criada para não ter nenhum risco ascendente, o que é feito através da cobrança de um crédito total maior que a largura do spread da chamada curta.

- Vender spread de chamada vertical OTM.

- Inferior: Preço de Exercício de curto - crédito recebido.

Um Lagarto de Jade é negociado quando um comerciante tem uma hipótese neutra a alta sobre uma ação, mas não extremamente otimista, já que a posição incorpora um spread de chamada curta.

Quando fechamos o Jade Lizards?

O negócio é fechado para um vencedor, comprando as opções de volta para um débito líquido menor que o crédito coletado na entrada do pedido. A primeira meta de lucro é 50% do lucro máximo, ou metade do crédito que foi inicialmente recebido na entrada do pedido.

Se as ações forem negociadas por meio do spread da chamada curta, o lançamento curto poderá ser acumulado para receber mais crédito. No entanto, como não há risco positivo ao negociar com a Jade Lizards, esse ajuste não é totalmente necessário.

Vídeos do Lagarto de Jade.

Mike E Seu Quadro Branco.

Estratégia de Negociação | Lagarto De Jade.

The Liz & amp; Oficina de Estratégia Jenny.

Workshop de Estratégia: Lagarto de Jade.

BITES saborosos.

Uma realidade definida.

Melhores práticas.

Os lagartos.

Mike E Seu Quadro Branco.

3 ajustes do lagarto de jade.

Trade Small Trade Frequentemente.

Alimentos integrais são bons para você.

Melhores práticas.

Skew e os lagartos.

Gerentes Comerciais.

Jade Lizard Management.

Mais 2. Estratégias de Opções.

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